Bài 2: Cấu Trúc Thị Trường Forex

Cấu trúc thị trường Forex được tạo thành từ các thành phần tham gia thị trường Forex mà chúng ta đã nhắc đến trong Bài số 1 như Chính phủ, ngân hàng trung ương, ngân hàng thương mại, tổ chức tài chính lớn, các quỹ đầu tư, sàn môi giới giao dịch và nhà giao dịch cá nhân. Trong Bài số 2 này chúng ta cùng tìm hiểu rõ hơn về các tổ chức này cũng như chức năng và ảnh hưởng của từng thành phần này đối với thị trường Forex.

1. Chính phủ các quốc gia và các ngân hàng trung ương

Nhóm này bao gồm Chính phủ các quốc gia và những ngân hàng  trung ương có ảnh hưởng lớn như: Ngân hàng trung ương Mỹ, Cục dự trữ Liên Bang Mỹ (FED), Ngân hàng trung ương Châu Âu (ECB), Ngân hàng trung ương Đức (Bundesbank), Ngân hàng trung ương Anh (BOE), Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA), Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BOJ) và Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC).

Đây là các tổ chức chịu trách nhiệm kiểm soát lạm phát và điều chỉnh tỉ lệ lãi suất đồng tiền. Các tổ chức này cũng đóng vai trò quan trọng trong thị trường Forex vì họ luôn cố kiểm soát nguồn cung tiền để đạt được mục tiêu kinh tế của quốc gia mình.

Các ngân hàng trung ương có thể ổn định cũng như gây biến động cho đồng tiền của mình trên thị trường forex bằng cách thay đổi tỉ lệ lãi suất, một cách gián tiếp làm thay đổi tỉ giá hối đoái của đồng tiền. Bằng cách tăng/giảm tỉ lệ lãi suất, họ kích thích các nhà đầu tư mua/bán đồng tiền của họ vì lợi nhuận nó đem lại cao/thấp hơn và điều này làm cho giá trị của đồng tiền đó tăng lên/giảm đi so với các đồng tiền khác.

2. Các ngân hàng lớn và các ngân hàng thương mại

Nhóm này bao gồm những ngân hàng quốc tế lớn như Deutsche Bank, Barclays, Ngân hàng Thụy Sĩ, Citibank, Chase Manhattan, Standard Chartered, v.v…

Các ngân hàng này góp phần tác động lên tỉ giá tiền tệ trên thị trường toàn cầu bằng cách giao dịch hàng tỉ đô-la mỗi ngày. Khối lượng giao dịch khổng lồ đó ảnh hưởng không nhỏ tới sự biến động tỉ giá của các đồng tiền.

Các giao dịch liên ngân hàng với phần lớn là doanh thu thương mại và vốn đầu cơ được thực hiện hàng ngày. Một ngân hàng lớn có thể đạt lợi nhuận hàng tỉ đô-la mỗi ngày nhờ hoạt động này. Bên cạnh các giao dịch với khách hàng, phần lớn các giao dịch được thực hiện tại tài khoản riêng của ngân hàng bằng bộ phận xử lý ưu tiên.

Chỉ những ngân hàng có quan hệ tín dụng với nhau mới có thể thực hiện giao dịch. Những ngân hàng lớn thì có nhiều quan hệ tín dụng hơn, do đó nhận được tỉ giá giao dịch tốt hơn. Các ngân hàng nhỏ hơn không có nhiều quan hệ tín dụng sẽ ít được ưu tiên hơn.

3. Các quỹ đầu tư và các tổ chức lớn

Đây là các Quỹ đầu tư giới hạn về số lượng thành viên và yêu cầu số vốn rất lớn để có thể tham gia. Các tập đoàn hoặc nhà đầu cơ vốn lớn (hay còn gọi là tài phiệt) là các tổ chức hoặc cá nhân có nguồn vốn rất lớn để đầu tư và kinh doanh.

(VD: Quỹ đầu tư Quantum nhà đầu tư nổi tiếng như George Soros hay Tập đoàn berkshire hathaway Warren Buffett).

Với số tiền cực lớn, nhóm này có một số lợi thế mà các nhà đầu tư nhỏ lẻ không thế có như giao dịch với khối lượng không giới hạn, đòn bẩy tài chính cao, tỉ giá tốt hơn và dịch vụ cung cấp tin tức độc quyền. Tóm lại, đây cũng là một trong những thành viên quan trọng của cuộc chơi.

4. Các sàn môi giới giao dịch

Các sàn môi giới giao dịch (Broker) là các tổ chức tài chính đóng vai trò trung gian kết nối các nhà giao dịch nhỏ lẻ như chúng ta (trader) với thị trường forex. Các sàn giao dịch nhận thanh khoản và tỉ giá từ các ngân hàng hoặc mạng lưới liên ngân hàng, sau đó cung cấp lại cho các trader.

Tùy vào từng mô hình giao dịch, sàn giao dịch có thể có lợi nhuận từ chênh lệch tỉ giá giữa giá mua và giá bán (đối với mô hình sàn dealing desk) hoặc từ phí hoa hồng cho mỗi giao dịch (đối với mô hình sàn no dealing desk). Nói cách khác, họ là người cung cấp thanh khoản cho nhu cầu của người mua và người bán trong thị trường giao dịch nhỏ lẻ.

Các sàn giao dịch thu tiền thì khoản chênh lệch giá hoặc phí hoa hồng trên các giao dịch của khách hàng. Điều đó có nghĩa là cho dù giao dịch của bạn lãi hay lỗ thì sàn giao dịch vẫn có được lợi nhuận. Tuy nhiên, các nhà đầu tư nhỏ lẻ không thế tham gia thị trường forex nếu không có các sàn môi giới giao dịch này, do đó chọn lựa được một sàn giao dịch phù hợp là rất quan trọng.

Xem thêm về các sàn forex uy tín: Top 6 sàn forex uy tín

5. Nhà giao dịch cá nhân (Trader)

Trước đây, các nhà giao dịch nhỏ lẻ (trader) có ít vốn thường không có cơ hội tham gia vào thị trường forex. Nhưng từ khi công nghệ máy tính và mạng internet ra đời, bất cứ ai cũng có cơ hội tham gia vào thị trường đầy hấp dẫn này. Các trader giao dịch với khối lượng nhỏ hơn rất nhiều lần so với ngân hàng nhằm tìm kiếm lợi nhuận bằng cách dự đoán xu hướng biến động của tỉ giá các đồng tiền, từ đó mua vào ở giá thấp và bán ra ở giá cao hoặc ngược lại.

Quá trình này được thực hiện thông qua các sàn môi giới giao dịch như đã nói ở phần trên, các sàn giao dịch này đóng vai trò trung gian giữa các trader hoặc giữa họ với các ngân hàng.

6. Lời kết

Qua bài số 2 này, chúng ta đã hiểu được phần nào cấu trúc của thị trường Forex. Đối với các nhà giao dịch cá nhân như chúng ta thì việc hiểu được chức năng và ảnh hưởng của các “Ông lớn” trong thị trường Forex như thế nào sẽ giúp chúng ta rất nhiều trong quá trình phân tích thị trường.

Chúc các bạn sức khỏe và thịnh vượng.

—————————————————————————-